मुद्रा हेजिंग
यह विदेशी मुद्रा व्यापार से संबंधित है क्या हेजिंग है?
विदेशी मुद्रा के साथ हेजिंग एक ऐसी मुद्रा है जिसका इस्तेमाल किसी मुद्रा जोड़ी में किसी प्रतिकूल स्थिति से बचाने के लिए किया जाता है। यह आम तौर पर अल्पकालिक संरक्षण का एक रूप है जब एक व्यापारी समाचार या मुद्रा बाजारों में अस्थिरता को ट्रिगर करने वाली घटना के बारे में चिंतित होता है। वहाँ दो संबंधित रणनीतियों जब बारे में बात कर रहे हैं हेजिंग इस तरह से विदेशी मुद्रा जोड़े। एक को एक ही मुद्रा जोड़ी में विपरीत स्थिति लेकर एक हेज को जगह देना है, और दूसरा दृष्टिकोण विदेशी मुद्रा विकल्प खरीदना है।
रणनीति एक
एक विदेशी मुद्रा व्यापारी मुद्रा जोड़ी में अवांछनीय चाल से मौजूदा स्थिति की पूरी तरह से रक्षा करने के लिए एक “हेज” बना सकता है और एक ही मुद्रा जोड़ी पर एक साथ एक छोटी और लंबी स्थिति दोनों धारण कर सकता है । हेजिंग रणनीति के इस संस्करण को “पूर्ण हेज” के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि यह व्यापार से जुड़े सभी जोखिम (और इसलिए सभी संभावित लाभ) को समाप्त करता है जबकि हेज सक्रिय है।
चाबी छीन लेना
- फॉरेक्स मार्केट में हेजिंग एक मुद्रा जोड़ी में स्थिति को नुकसान के जोखिम से बचाने की प्रक्रिया है।
- विदेशी मुद्रा बाजार में हेजिंग के लिए दो मुख्य रणनीतियां हैं।
- रणनीति एक ही मुद्रा जोड़ी के विपरीत एक स्थिति लेना है – उदाहरण के लिए, यदि निवेशक EUR / USD लंबे समय तक रखता है, तो वे EUR / USD की समान राशि को कम करते हैं।
- दूसरी रणनीति में विकल्पों का उपयोग करना शामिल है, जैसे कि पुट खरीदना अगर निवेशक किसी मुद्रा में लंबी स्थिति रखता है।
- विदेशी मुद्रा हेजिंग एक प्रकार की अल्पकालिक सुरक्षा है और विकल्पों का उपयोग करते समय, केवल सीमित सुरक्षा प्रदान कर सकता है।
यद्यपि आप लंबे समय तक एक मुद्रा जोड़ी बेचते हैं, तो यह अजीब लग सकता है क्योंकि दो विरोधी स्थितियां एक-दूसरे को ऑफसेट करती हैं, यह आपके विचार से अधिक सामान्य है। अक्सर इस तरह की “हेज” तब उत्पन्न होती है जब कोई व्यापारी लंबी अवधि के व्यापार के रूप में एक लंबी या छोटी स्थिति रखता है और, इसे अलग करने के बजाय, महत्वपूर्ण समाचार या प्रमुख के सामने अल्पकालिक हेज बनाने के लिए एक विपरीत व्यापार खोलता है। प्रतिस्पर्धा।
दिलचस्प बात यह है कि संयुक्त राज्य में विदेशी मुद्रा डीलर इस प्रकार की हेजिंग की अनुमति नहीं देते हैं।इसके बजाय, फर्मों को विरोधाभासी व्यापार को “करीबी” आदेश के रूप में मानकर दोनों पदों को शुद्ध करना आवश्यक है।हालाँकि, “नेट आउट आउट” ट्रेड और हेजिंग ट्रेड का परिणाम अनिवार्य रूप से समान है।
रणनीति दो
विदेशी मुद्रा व्यापारी विदेशी मुद्रा विकल्पों का उपयोग करके मुद्रा जोड़ी में अवांछनीय चाल से मौजूदा स्थिति को आंशिक रूप से बचाने के लिए “हेज” बना सकता है । रणनीति को “अपूर्ण हेज” के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि परिणामी स्थिति आमतौर पर व्यापार से जुड़े कुछ जोखिम (और इसलिए केवल कुछ संभावित लाभ) को समाप्त करती है।
अपूर्ण हेज बनाने के लिए, एक व्यापारी जो लंबी मुद्रा जोड़ी है, वह नीचे के जोखिम को कम करने के लिए विकल्प अनुबंध खरीद सकता है, जबकि एक व्यापारी जो एक मुद्रा जोड़ी है वह कॉल ऑप्शन अनुबंध खरीद सकता है, जो एक कदम से उल्टा होने वाले जोखिम को कम कर सकता है।
अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज
पुट ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, एक मुद्रा जोड़ी को एक निर्धारित मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर बेचने के लिए, या इससे पहले, एक विशिष्ट तिथि (समाप्ति तिथि) विकल्प विक्रेता को भुगतान के बदले में अग्रिम प्रीमियम ।
उदाहरण के लिए, एक फॉरेक्स ट्रेडर की कल्पना 1.2575 पर लंबी EUR / USD है, यह अनुमान लगाते हैं कि जोड़ी उच्चतर चल रही है, लेकिन यह भी चिंतित है कि आगामी आर्थिक घोषणा मंदी होने पर मुद्रा जोड़ी कम हो सकती है। आर्थिक घोषणा के कुछ समय बाद व्यापारी मौजूदा विनिमय दर के नीचे स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट विकल्प अनुबंध खरीदकर जोखिम को कम कर सकता है, और समाप्ति की तारीख ।
यदि घोषणा आती है और चली जाती है, और EUR / USD कम नहीं होता है, तो व्यापारी लंबे EUR / USD व्यापार पर पकड़ बना सकता है, संभवतः अतिरिक्त लाभ जितना अधिक होगा उतना ही अधिक होगा। ध्यान में रखते हुए, अल्पकालिक हेज ने पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम का खर्च वहन किया।
यदि घोषणा आती है और जाती है, और EUR / USD कम होने लगते हैं, तो व्यापारी को मंदी के कदम के बारे में ज्यादा चिंता करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि पुट जोखिम के कुछ को सीमित करता है। लंबे पुट को खोलने के बाद, जोखिम विकल्प अनुबंध की खरीद के समय जोड़ी के मूल्य के बीच की दूरी और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है, या इस उदाहरण में 25 पिप्स (1.2575 – 1.2550 = 0.0025), प्लस विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम। भले ही EUR / USD 1.2450 पर गिरा हो, अधिकतम नुकसान 25 पिप्स, प्लस प्रीमियम है, क्योंकि पुट का इस्तेमाल 1.2550 मूल्य पर किया जा सकता है, भले ही जोड़ी के लिए बाजार मूल्य क्या है।
अपूर्ण जोखिम जोखिम
कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदार को एक स्ट्राइक प्राइस पर या इससे पहले, समाप्ति तिथि पर एक मुद्रा जोड़ी खरीदने के लिए, अपफ्रंट प्रीमियम के बदले में खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं।
उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि एक विदेशी मुद्रा व्यापारी 1.4225 पर GBP / USD छोटा है, यह अनुमान लगाता है कि जोड़ी कम चल रही है, लेकिन यह भी चिंतित है कि आगामी संसदीय वोट तेजी से बढ़ने पर मुद्रा जोड़ी अधिक बढ़ सकती है। ट्रेडर मौजूदा विनिमय दर से कहीं ऊपर स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदकर जोखिम का एक हिस्सा हेज कर सकता है, जैसे कि 1.4275, और निर्धारित वोट के कुछ समय बाद समाप्ति तिथि।
सभी विदेशी मुद्रा दलाल विदेशी मुद्रा जोड़े पर विकल्प ट्रेडिंग की पेशकश नहीं करते हैं और ये अनुबंध स्टॉक और इंडेक्स विकल्प अनुबंध जैसे एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं करते हैं।
यदि वोट आता है और चला जाता है, और GBP / USD अधिक नहीं चलता है, तो व्यापारी छोटे GBP / USD व्यापार पर पकड़ बना सकता है, जिससे मुनाफा कम होगा। कॉल विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बराबर अल्पकालिक हेज के लिए लागत, जो कि अगर GBP / USD स्ट्राइक से ऊपर रहता है और कॉल की समय सीमा समाप्त हो जाती है, खो जाती है।
यदि वोट आता है और चला जाता है, और GBP / USD उच्चतर चलना शुरू कर देता है, तो व्यापारी को तेजी से कदम के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि, कॉल विकल्प के लिए धन्यवाद, विकल्प होने पर जोड़ी के मूल्य के बीच की दूरी तक जोखिम सीमित है। खरीदे गए और विकल्प का स्ट्राइक मूल्य, या इस उदाहरण में ५० पिप्स (१.४२ 1.५ – १.४२२५ = ०.४५०), प्लस विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम।
भले ही GBP / USD 1.4375 पर चढ़ता है, अधिकतम जोखिम 50 पिप्स से अधिक नहीं है, साथ ही प्रीमियम, क्योंकि कॉल को 1.4275 स्ट्राइक मूल्य पर जोड़ी खरीदने के लिए प्रयोग किया जा सकता है और फिर संक्षिप्त GBP / USD स्थिति को कवर किया जा सकता है, भले ही। जोड़ी का बाजार मूल्य उस समय क्या है।
करेंसी हेजिंग का कखग
डॉलर के मुकाबले रुपये में गिरावट से निर्यातकों को फायदा हुआ, क्योंकि उन्हें डॉलर में भुगतान होता है। वहीं, आयातकों को नुकसान झेलना पड़ा, क्योंकि उन्हें डॉलर में पेमेंट करने के लिए बाजार से महंगा डॉलर खरीदना होता है। इस नुकसान को मुद्रा बाजार का जोखिम कहते हैं।
डॉलर के मुकाबले रुपये में गिरावट से निर्यातकों को फायदा हुआ, क्योंकि उन्हें डॉलर में भुगतान होता है। वहीं, आयातकों को नुकसान झेलना पड़ा, क्योंकि उन्हें डॉलर में पेमेंट करने के लिए बाजार से महंगा डॉलर खरीदना होता है। इस नुकसान को मुद्रा बाजार का जोखिम कहते हैं। इसे हेजिंग के जरिये कम किया जाता है। आइए जानते हैं हेजिंग है क्या बला।
क्या होती है हेजिंग:
हेजिंग को हम मुद्रा हेजिंग एक तरह के बीमा की तरह समझ सकते हैं, जिसमें किसी भी नकारात्मक असर को कम करने की कोशिश की जाती है। हेजिंग से जोखिम होने का खतरा कम नहीं होता। लेकिन अगर सही तरीके से हेजिंग की जाए तो किसी भी नकारात्मक परिस्थिति का असर जरूर कम हो सकता है।
कैसे होती है हेजिंग:
साधारण तौर पर आप समझ लें कि हेजिंग में आप वायदा बाजार में वह पोजिशन लेते हैं, जो हाजिर बाजार से बिल्कुल विपरीत होती है। इस तरह से आप मुद्रा बाजार में किसी भी उतार-चढ़ाव के असर को कम कर सकते हैं।
क्या तरीके हैं हेजिंग के:
मुद्रा बाजार में तीन तरीकों से हेजिंग की जाती है। पहला तरीका है फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का। इस तरीके में कारोबारी पहले से तय की गई विनिमय दर पर पूर्व-निर्धारित समयसीमा में करार करते हैं। इस तरीके में आप अपने फायदे और नुकसान दोनों पर लगाम लगा कर पहले से ही चलते हैं। दूसरा तरीका करेंसी फ्यूचर्स का है। इस तरीके में किसी भी दो खास करेंसी का तय समय और तय दर पर आपस में आदान- प्रदान होता है। करेंसी ऑप्शन तीसरा तरीका है। इसे एक तरह का बीमा कह सकते हैं जो मुद्रा बाजार के आपके पक्ष में आने से फायदा देता है और आपके विपरीत जाने में आपकी सुरक्षा भी करता है।
निर्यातक करेंसी का फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट बेचते हैं। उदाहरण के तौर पर किसी निर्यातक को एक लाख डॉलर का सामान सप्लाई करना है। मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव के जोखिम से बचने के लिए वह वायदा बाजार में डॉलर बेचता है। इसके उलटे अगर किसी आयातक को माल के लिए एक लाख डॉलर चुकाना है तो वह वायदा बाजार में जाकर डॉलर खरीद जोखिम को कम कर सकता है। आयातक कॉल ऑप्शन के जरिये विदेशी मुद्रा की खरीद की कीमत को पहले से ही तय कर अपने जोखिम को कम करता है। इसके उलट निर्यातक पुट ऑप्शन के जरिये विदेशी मुद्रा की बिक्री की कीमत को पहले से तय करके जोखिम को कम करता है।
हेजिंग क्या है क्योंकि यह विदेशी मुद्रा व्यापार से संबंधित है?
कैसे दोनों दिशाओं में पैसा बनाने के लिए एक विदेशी मुद्रा व्यापार से बचाव के लिए (दिसंबर 2022)
जब कोई मुद्रा व्यापारी विदेशी मुद्रा विनिमय दरों में एक अवांछित चाल से मौजूदा या अनुमानित स्थिति की सुरक्षा के इरादे से एक व्यापार में प्रवेश करता है, तो ये कहा जा सकता है कि वह विदेशी मुद्रा बचाव। एक विदेशी मुद्रा बचाव का उपयोग करके ठीक से, एक व्यापारी जो लंबे समय से एक विदेशी मुद्रा जोड़ी है, खुद को नकारात्मक जोखिम से बचा सकता है; जबकि एक विदेशी मुद्रा जोड़ी कम है व्यापारी, उल्टा जोखिम के खिलाफ की रक्षा कर सकते हैं
खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी के लिए हेजिंग मुद्रा मुद्रा हेजिंग व्यापार के प्राथमिक तरीकों के माध्यम से है:
- स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट्स, और
- विदेशी मुद्रा विकल्प
स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट अनिवार्य रूप से नियमित प्रकार के व्यापार हैं जो एक खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी द्वारा किया जाता है। क्योंकि स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट्स की एक छोटी अवधि की डिलीवरी डेट (दो दिन) होती है, वे सबसे प्रभावी मुद्रा हेजिंग वाहन नहीं हैं। नियमित रूप से हाजिर अनुबंध आमतौर पर हेज की आवश्यकता के मुकाबले बचाव की आवश्यकता के मुकाबले एक हेज की आवश्यकता होती है।
विदेशी मुद्रा विकल्प, हालांकि मुद्रा हेजिंग के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक हैं। अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों पर विकल्पों के साथ, विदेशी मुद्रा विकल्प खरीददार मुद्रा हेजिंग को सही देता है, लेकिन भविष्य में कुछ समय पर किसी विशेष विनिमय दर पर मुद्रा जोड़ी खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं देता है। किसी भी व्यापार की हानि की क्षमता को सीमित करने के लिए, नियमित विकल्प रणनीतियों को नियोजित किया जा सकता है, जैसे कि लंबे समय तक टकराकर, लंबे समय तक संघर्ष और बैल या भालू फैलता है। (अधिक जानकारी के लिए, हेजिंग के लिए एक शुरुआती गाइड देखें।)
विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति
विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति चार भागों में विकसित होती है, जिसमें विदेशी मुद्रा व्यापारी के जोखिम जोखिम, जोखिम सहिष्णुता के विश्लेषण और रणनीति की वरीयता ये घटक विदेशी मुद्रा बचाव बनाते हैं:
- जोखिम का विश्लेषण: व्यापारी को यह पता होना चाहिए कि मौजूदा या प्रस्तावित स्थिति में वह किस प्रकार के मुद्रा हेजिंग जोखिम (जोखिम) ले रहा है। वहां से, व्यापारी को यह अवश्य पहचानना चाहिए कि इस खतरे को अनफिट करने पर क्या प्रभाव पड़ सकता है, और यह निर्धारित करें कि मौजूदा विदेशी मुद्रा मुद्रा बाजार में जोखिम उच्च या निम्न है या नहीं।
- जोखिम सहिष्णुता निर्धारित करें: इस कदम में, व्यापारी अपने जोखिम जोखिम स्तर का उपयोग करता है, यह निर्धारित करने के लिए कि स्थिति के जोखिम को कितना ढीला होना चाहिए। कोई भी व्यापार कभी शून्य मुद्रा हेजिंग जोखिम नहीं होगा; यह जोखिम लेने वाले जोखिम के स्तर को निर्धारित करने के लिए व्यापारी पर निर्भर है, और अधिक जोखिम को हटाने के लिए वे कितना भुगतान करने के इच्छुक हैं
- विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति निर्धारित करें: यदि विदेशी मुद्रा विकल्पों का उपयोग मुद्रा व्यापार के जोखिम को सुरक्षित रखने के लिए करता है, तो व्यापारी को यह निर्धारित करना होगा कि कौन सी रणनीति सबसे अधिक लागत प्रभावी है
- रणनीति को लागू करें और निगरानी मुद्रा हेजिंग करें: यह सुनिश्चित करके कि रणनीति उस तरह से काम करती है जिस तरह से, जोखिम कम से कम रहेगा
विदेशी मुद्रा मुद्रा व्यापार बाजार एक जोखिम भरा है, और हेजिंग केवल एक तरीका है कि एक व्यापारी जोखिम की मात्रा को कम करने में मदद कर सकता है। एक व्यापारी होने का इतना पैसा और जोखिम प्रबंधन है, जो शस्त्रागार में हेजिंग जैसे अन्य टूल को अविश्वसनीय रूप से उपयोगी है
सभी खुदरा विदेशी मुद्रा दलालों उनके प्लेटफार्मों में हेजिंग की अनुमति नहीं देते हैं। ब्रोकर को पूरी तरह से अनुसंधान करना सुनिश्चित करें जो आप व्यापार से पहले शुरू करते हैं।
अधिक जानकारी के लिए, देखें व्यावहारिक और किफायती हेजिंग रणनीतियां
विदेशी मुद्रा विदेशी मुद्रा व्यापार: जोखिम और पुरस्कार
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विदेशी मुद्रा व्यापार की रणनीति बनाने के लिए मैं डुअल कमोडिटी चैनल इंडेक्स (डीसीसीआई) का उपयोग कैसे करूं? | विदेशी मुद्रा बाजार के व्यापार के लिए एक अनूठी ब्रेकआउट ट्रेडिंग रणनीति बनाने के लिए इन्व्हेस्टॉपिया
दोहरी कमोडिटी चैनल इंडेक्स (डीसीआईआईआई) के वैकल्पिक व्याख्या का उपयोग करें।
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